터틀 트레이딩(Turtle Trading)은 유명한 트레이더 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트가 개발한 거래 전략입니다. 이 전략은 금융 시장에서 장기적인 성과를 거둘 수 있는 전략으로 유명합니다. 이 트레이딩에는 어떤 규칙이 있는지 알아보도록 하겠습니다.
기본규칙
터틀 트레이딩의 기본규칙은 제시 리버모어, 천장팅, 마크 미너비니 같은 다른 투자의 대가들이 주장하는 추세추종전략과 매우 비슷합니다. 그 핵심은 다음과 같습니다.
1. 오르는 주식이 계속 오르고 떨어지는 주식은 떨어지는 추세를 중요시해야 한다.
터틀 트레이딩 교육생들은 초기에 개별주식 대신 추세가 비교적 길게 나타나는 원자재 및 식원료 같은 종목으로 추세매매를 했습니다. 한번 주식이 상승 추세를 타면 비교적 오랜 기간 상승하고 하락추세를 타면 비교적 오랜 기간 하락을 하므로 그 추세를 윈드서핑하듯이 이용했습니다.
2. 수익은 최대한 길게 유지를 하고 손실은 가급적 짧게 해야 한다.
위에서 말한 추세를 이용해 주식이 한번 상승을 하면 섣불리 5~10%의 적은 이익에 만족하지 않고 그 추세가 꺾이지 않는 한 수익을 최대한 길게 유지했으며, 뜻하는 상승추세를 보이지 않고 손절선을 이탈할 경우 추후 그 종목이 상승할지라도 아무런 미련도 같지 않고 재빠른 손절로 대응을 했습니다.
3. 하루라도 주식을 사고 팔지 안으면 안 될 것 같은 주식 매매 중독에서 벗어나야 한다.
매수 조건에 부합하는 종목이 나타나지 않는다면 억지로 트레이딩을 하지 않고 조건에 부합하는 종목이 나타날 때까지 참고 기다리는 것도 투자 전략 중의 하나입니다. 마치 낚시꾼이 낚싯대를 드리우고 때를 기다리는 것처럼 함부로 매매시장에 뛰어들지는 안습니다.
4. 버는 것보다 잃지 않는 것이 더 중요하므로 자금관리 및 계좌관리를 해야 한다.
자금 관리의 기준은 개인마다 다르지만 일반적으로 한번 매매 시 절대로 총계좌의 2% 이상의 손실은 피해야 합니다. 즉, 총자금의 10%를 이용해 한 종목을 매수했다면, 손절라인은 -20%까지 기다릴 수 있습니다. 그 이하로 추세가 떨어지면 향후 그 주식이 올라갈 가능성이 있더라도 일단은 손절을 하고 추후 상승여력이 보인다면 그때 재매수를 합니다. 이렇게 한 번의 매매로 절대 계좌의 2% 이상의 손실을 막으며 한 달 총계좌의 손실은 6%로 한정을 합니다. 즉 그달의 계좌 총손실이 6%를 넘는 순간 손해를 복구하려 하지 말고 그달은 모든 매매를 중지합니다. 이 부분은 천장팅도 매우 강조하고 있는 부분입니다.
터틀트레이딩의 세부 규칙
터틀 트레이딩은 기본적으로 추세 돌파 전략을 그 기본바탕으로 하고 있습니다.
1. 시장 진입 신호
20일 최고가(high) 기준 상위 20개 종목 선정
해당 종목 중 55일 이동평균선(55-day moving average) 보다 높은 종목 매수
해당 종목 중 55일 이동평균선보다 낮은 종목은 공매도
2. 거래 규칙
매수한 종목은 20일 최저가(low) 또는 매수 가격 아래로 떨어질 경우 손절
매수한 종목은 10일 최고가(high) 도달 시 1/2 포지션 청산
매수한 종목은 20일 최고가(high) 도달 시 전 포지션 청산
공매도한 종목은 매수 가격 아래로 올라갈 경우 손절
공매도한 종목은 10일 최저가(low) 도달 시 1/2 포지션 청산
공매도한 종목은 20일 최저가(low) 도달 시 전 포지션 청산
3. 자금관리 규칙
매수 포지션 초기 자본금 대비 2% 이상 손실 시 청산
공매도 포지션 초기 자본금 대비 2% 이상 손실 시 청산
매수 포지션 초기 자본금 대비 10% 이상 이익 시 1/2 포지션 청산 매수 포지션 초기 자본금 대비 20% 이상 이익 시 전 포지션 청산
공매도 포지션 초기 자본금 대비 10% 이상 이익 시 1/2 포지션 청산 공매도 포지션 초기 자본금 대비 20% 이상 이익 시 전 포지션 청산
터틀트레이딩의 단점
1. 지연된 진입 신호: 터틀 트레이딩 전략은 이동평균선을 사용하여 종목을 선정합니다. 이동평균선은 과거 데이터를 기반으로 계산되기 때문에 현재 시장 상황을 반영하지 못할 수 있습니다. 따라서, 이 전략은 종종 지연된 진입 신호를 발생시키기도 합니다.
2. 고정된 거래 규칙: 터틀 트레이딩 전략은 매우 엄격한 거래 규칙을 가지고 있습니다. 이 규칙들은 거래를 보호하고 안정성을 유지하는 데 도움을 줍니다. 그러나, 이러한 고정된 거래 규칙은 시장의 변화나 개별적인 종목의 특성을 고려하지 않는 단점이 있습니다.
3. 이전 성과에 대한 의존: 터틀 트레이딩 전략은 이전의 성과에 기초하여 개발되었습니다. 이전의 성과가 좋다고 해서 미래의 성과가 반드시 좋을 것이라는 보장은 없습니다. 또한, 시장의 상황이나 조건이 변화하면 이전의 성과를 따라가지 못할 수 있습니다.
4. 상황에 따른 적응력 부족: 터틀 트레이딩 전략은 상황에 따른 적응력이 부족합니다. 예를 들어, 급격한 시장 변동이 발생할 경우에도 고정된 거래 규칙을 따르게 됩니다. 따라서, 이 전략을 사용하는 투자자는 상황을 지속적으로 모니터링하고 필요에 따라 전략을 수정해야 합니다.
어떠한 전략이더라도 주식시장에 100%란 절대로 없습니다. 터틀트레이딩은 기본적으로 중단기적 돌파 매매를 기본 바탕으로 하고 있습니다. 따라서 철저한 손절로 대응하지 못하면 고점에서 물려 큰 손해를 입을 수 있는 전략이므로 손절라인 도달 시 반드시 감정을 배제하고 기계처럼 손절대응하지 않으면 자칫 큰 손해를 볼 수 있으며 철저한 자금 및 계좌관리 또한 필수입니다.
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