금요일 실리콘밸리은행(티커:SVB)은 미국의 규제당국에 의해 폐쇄되어 2000년대 후반 글로벌 금융위기 이후 미국역사상 두 번째로 큰 미국 은행 실패를 기록했다. 이 소식이 전해진 후 SVB의 폭락하는 주식의 거래가 중단되었고 금요일 미국의 주식시장은 1% 이상 하락했다.
실리콘밸리 은행에 무슨 일이 있었나?
몇 가지 요인들이 SVB의 급격한 붕괴를 초래했다. SVB의 고객 대부분은 기술 및 벤처 캐피털 회사를 포함한 스타트업 기업입니다. 고객을 유치하기 위한 노력의 일환으로 SVB는 많은 대형 경쟁 업체에 비해 상대적으로 높은 예금 금리를 제공했습니다. 이러한 높은 이자율에 자금을 지원하기 위해 SVB는 현금이 풍부한 전년도에 채권을 매입했습니다. 그러나 그들의 채권 매입시기는 연준이 공격적으로 금리를 인상하기 시작하고 스타트업 시장이 약간의 난기류를 겪기 전이었습니다. 최근 미국의 이자율이 올라감에 따라 SVB가 매입한 채권 대부분의 가치가 크게 하락(일반적으로 금리가 상승함에 따라 채권 가치가 감소함)하여 투자 손실이 컸습니다. 일부 은행은 예금자들에게 더 높은 금리를 지급하겠다고 제안했지만 연준이 금리를 인상하고 채권 가치가 낮아지면서 SVB와 같은 은행들은 채권 자산에 손실을 떠안고 있습니다. 상황을 복잡하게 만들면서 SVB는 상대적으로 높은 이자율을 시도하고 지불하기 위해 낮은 수준의 예금을 유지하고 자본의 더 많은 부분을 투자했습니다. 결과적으로, SVB는 대부분의 다른 은행들보다 재정적으로 탄탄하지 않은 기반 위에 있었습니다. 게다가, 일부 사람들은 SVB가 엄격하지 않은 대출 기준을 가지고 있다는 추측 합니다. 불과 몇 년 전의 저금리 환경에 비해 금리가 오르고 자본 확보가 어려워지면서 이들 스타트업 기업 중 상당수가 상당한 자금 압박을 받고 있습니다. SVB가 최근 자산매각에서 18억 달러의 손실을 입었다고 발표한 후 은행은 추가 투자자금을 확보하지 못했고 많은 고객들이 예금을 빠르게 인출했습니다. 연준은 뭔가 깨질 때까지 긴축한다는 오래된 격언이 있습니다. 연준 사이클 동안 무엇이 깨지고 있는지에 대한 감각을 갖고 바라보는 것이 중요합니다.
실리콘밸리 은행 예금자들은 어떻게 되는가?
캘리포니아주 금융보호부서는 은행의 예금을 통제하고 있다고 발표했습니다. 그들은 보험에 가입한 예금자들이 2023년 3월 23일 월요일 아침까지 예금에 접근할 수 있을 것이라고 말했습니다. FDIC 표준 보험은 각 계좌에 대해 예금자, 은행당 최대 25만 달러를 보상합니다. SVB가 부유층과 사모펀드에 서비스를 제공했다는 점을 감안할 때, 더 큰 계좌에 어떤 영향을 미칠지는 아직 알려지지 않았습니다. 한국분들 중에 개인적으로 실리콘밸리 은행에 예금한 분들은 거의 없을 겁니다. 하지만 대부분의 실리콘 밸리 고객들은 스타트업 및 작은 기업들이므로 실리콘밸리 사태는 해당 기업들의 현금순환에 큰 영향을 미칠 것이며 이는 미국주식시장에 적지 않은 여파를 미칠 것입니다.
투자자들이 해야 할 일은?
분명히, SVB의 투자자들은 큰 타격을 입었고, 지역 은행 주가는 SVB의 실패 소식이 전해진 후 금요일에 눈에 띄게 하락했습니다. 일부는 20% 이상 하락했다. 그러나 다른 금융회사, 시장, 경제에 미치는 파급효과는 제한적일 수 있습니다. 많은 전문가들은 "좋은 소식은 이번 사건이 고립된 사건이거나 적어도 일부 소규모 은행에 국한될 수 있는 문제로 보인다"라고 견해를 밝히고 있습니다. 이번 사태는 2007년 서브프라임 모기지 붕괴처럼 체계적으로 될 수 있는 상황으로 보이지 않는다고 견해를 내놓고 있습니다만 이번 사태가 어떻게 파장을 불러일으킬지는 지켜봐야 할 문제입니다. 특히 실리콘밸리 뱅크에 많은 자금을 예수 하면서 기업을 운영하고 있는 상장된 스타트업 기업의 경우 예수금이 보호되지 못한다면 주가의 하락은 피하기 어려울 것으로 보입니다. Roku, Roblox, Circle 등은 SVB에 예수금을 보유하고 있는 기업들입니다.
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